# 《短线交易秘诀》笔记

## 波动率

**通常情况下会出现比较小幅的价格变动，而不是大幅价格变动。你的目标是在价格大幅波动之前建仓。**常见的情况是，市场在一两天大波幅之后，在市场冷静下来或者停滞之前，吸引了很多投资者进入市场。绝大部分的短期交易者都是失败者。失败的原因在于，他们从一个炙手可热的市场进入另外一个热门市场，完全不懂得价格为什么波动，价格如何在价格图上移动。



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ATR 指标：参数 N：10 

```
TR := MAX(MAX((HIGH-LOW),ABS(REF(CLOSE,1)-HIGH)),ABS(REF(CLOSE,1)-LOW));
ATR : MA(TR,N);
ATR_EMA10 : EMA(ATR,10);
```


**另一方面，了解规则的少数人士会进行反向操作。我们寻找过去波动性高、日波幅较大的市场，而最近却出现小幅波动的市场，因为我们知道价格波幅大的日子已经为时不远了！**

你可以不管价格多么疯狂变化，只是在低点买入，等到价格区间消失为止，这就是胜利的时刻。

**同理，波幅大的日子告诉我们：行情将很快陷入小区间波动范围内，这样通常不能赚钱。**这当然不是我们愿意看到的。


**这是关于大区间当日的第二个真理，也就是短线交易员一定要赶上的大行情波动日；大区间上涨的日子通常都是低开、高收；大区间下跌的日子都是高开、低收。**

这意味着在交易中必须考虑两件事情。第一件事是，如果我们自认为是在大区间上涨的日子进场，那就不要寻找低于开盘价很多的价位买入。就像我说过的，大区间上涨的日子很少在低于开盘价的价位大量交易。这意味着你不能寻找低于开盘价的买入机会。

同样，如果你认为是大区间的上涨日，但是价位一直低于开盘价，那么大区间上涨的概率就大大降低了。


这个规则对三条曲线都适用，它们再一次告诉我们开盘之后价格向下波动越大，开盘价与收盘价之间获利的机会就越少。这证明了我的观点：

（1）预测收盘价上涨时，不要买入开盘之后大跌的商品。

（2）在预测收盘价会上涨的日子持有多头，如果价格与开盘价之间的跌幅过大，则“立刻出局”。

（3）预测收盘价下跌时，不要买入开盘后大涨的商品。

（4）如果持有空头，预期收盘价大跌，但是价格上涨幅度过大，则应该“立刻出局”。


更加重要的是，你已经学会了转换的关系：柱状图上收盘价越高，就越接近顶部；而收盘价越低，离底部就越近。

下面是我的两个规则：

（1）绝大部分市场高点，会出现在以当日最高价收盘的日子；

（2）绝大部分市场低点，会出现在以当日最低价收盘的日子。


将这些秘诀牢记在心，现在，我要揭示短线交易中平衡价格和时间波动的最大秘诀。这个秘诀包括两个部分：

（1）我们只能在宽幅振荡日赚钱；

（2）宽幅振荡日通常在上涨时收于最高点或接近最高点，而在下跌时收于最低点或接近最低点。




我只有在预期以下三类交易日中的任意一种即将形成时才进场交易：**窄幅震荡日，所产生的潜在损失或盈利都较小；走势与我的持仓方向相反的交易日；与我的持仓方向一致的宽幅震荡日，这意味着我可以在行情上涨时以高价了结，或者在行情下跌的日子以低价出场。**尽管没有人能够预测出宽幅波动日中的最高点和最低点在哪里，但我能够预测到这种形态将以最高价或者最低价收盘，因而采用任何愚蠢的技术手段在市场中翻来滚去，日内频频买进卖出就显得没有必要了。

我采用三类交易日的任何一种进行交易：**小天可以创造小利润，造成的损失也小；普通天可以使人盈利一倍，也可以使人损失掉所有；宽幅震荡日出现时，如果我判断准确，则我会在非常接近上涨日的峰值时或下跌日的低值时结束交易。虽然尚没有人能预测到宽幅震荡日的峰值或低值是什么时候，不过我可以预测此类交易日的交易大多以极
限值结束。**因此，试图在此类交易日里大玩反复买入卖出等傻傻的技术游戏是没有必要的。



到目前为止，你们已经了解了市场波动和三个最主要的时间周期，或许你们正在形成一种能从纷繁复杂的情况中迅速发现潜在规律的意识或感觉。不过，首先，你应该明白耐心持有直到交易时间框架结束时再卖出才能成为交易赢家。以我为例，**我所进行的交易一般都会持续2～5天时间。**一旦贪欲占了上风，想要快速获利时（或交易超时时），
我必将为其付出惨痛代价。



好好看看这个测试结果！**周一和周三曾是最佳买入日，而周一再一次成为获利最多的最佳买入日。**



**[我发现所有最好的形态共有的一个因素：利用代表市场极端情绪的形态可以在价格运行反方向中建立可靠的交易。]**

换句话说，投资者在图表上“看到”的负面价格变化，对于短期市场波动来说常常是支持上涨的，反之亦然。收盘下跌的外包日线便是一个例子。当日最高价高于前一个交易日的最高价，而最低价则低于前一日的最低价，并且收盘价也低于前一交易日的最低价。这个价格变化看上去很糟，就像天要塌了一样。我阅读过的书籍也告诉我这是一个
非常好的做空信号，如此大的价格波动恰恰是一个市场反转信号，预示价格向收盘方向移动，在这个例子中，价格将下跌。




我注意到的第一件事情，这些人（指我们所有人）几乎都是在波动接近尾声时才买进。为什么会这样？我猜这是因为交易新手们一直在等、一直等到看起来或感觉上所有证据都齐全了，然后才开始行动，即在最高点买进或最低点卖出。


这让我意识到，我们的问题是买得太早了，我们害怕错失这次波动的良机；或是买得太迟了，我们要证实这次的波动确实已经开始了。

我认为折中的做法是，在价格停止下滑前不要买进，当情绪上觉得价格会大涨时也不能买进。你需要在市场上看到某些会涨的指标，但也不要太多，你不能一直等到所有的绿灯都亮了，才开始行动。市场总会想办法把你吓得跑进跑出，或是让你进进出出疲于奔命，这两种极端的情况务必要敬而远之。如果你因为害怕抓不住这轮大行情而匆忙
去做，事实上已经太迟了。

此外，一旦建立某个仓位之后，我们要给市场一些时间朝对我们有利的方向靠拢，这是第二个最明显的错误。这些交易者注意到，如果他们没有设定止损点的话，很多交易都会是正确的。但是我们的确需要使用止损点，问题只出在他们设定的止损点太近了。他们不想损失太多，所以设定很近的止损点……结果只会亏损得更频繁。在我所认识
的人当中，没有人能精准地指出正确的时机，除非有人能够做到这一点。假如我们想要交易成功，止损点就必须放在离市价适当距离的地方。


## 时机的选择

如果你关注于一个特定的商品市场，而你的新工具及技术显示将出现一个交易波动，那么现在还不是进场的最好时机。选择告诉你什么会发生变化；而投机的另外一个因素——时间会精确地预测何时会发生变化。**你可以使用简单的趋势线、波动率突破、形态等。**选择时机的精髓是让市场证明在选择好的方向上发生突破。

这到底是什么意思呢？在做多的情况下，可以这样理解：价格下跌并不意味着已经开始向上突破。恰恰相反，价格下跌意味着另一波的跌势，这就是牛顿定律所提到的“动者恒动”的理念。交易员一直都处于冲突中，他们想买进，传统逻辑认为要在最低价买进。但是趋势分析称不要买正在下跌的股票！我的建议是不要总是想在最低价买进，而
要在突破开始的时候买进。你可能会失去最低点，但是这比在低位套牢要好得多。

## 交易管理

投机的第三个方面是如何管理交易本身，以及如何管理交易的资金。

传统的理念告诉我们，要在自己能接受的亏损范围内投资。

也许是这样。

但是考虑一下，如果你想玩金钱游戏，我保证你可以去玩，并且可能会输。但是如果这是真正的金钱——并且你不能承受输掉这些金钱——则你会更加小心，盈利的机会更大。你所必需的是交易动机，并且控制投机。