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VCP波动收缩形态交易指南

1. 什么是VCP(波动收缩形态)?为什么它很重要?

VCP(Volatility Contraction Pattern,波动收缩形态)是由传奇交易大师Mark Minervini提出的一种技术分析形态。它用于识别潜在的强势股在上升趋势前的盘整阶段。通过突破交易的方式,VCP旨在捕捉强势股的暴涨行情。其重要性在于,Minervini已通过其辉煌的交易成绩证明了VCP的成功,许多交易者也通过VCP获得了可观的盈利。

2. VCP交易形态的六个核心要点是什么?

VCP交易形态的六个核心要点如下:

  1. 股价处于上升趋势:根据Stan Weinstein的著作《Secrets for Profiting in Bull and Bear Markets》,股价需维持在30周线(即150天线)之上。
  2. 股价相对强度高:指股价表现相对其他股票强劲,通常选择相对强度数值在90以上的股票(超越市场90%的股票)。
  3. 股价接近52周新高:最好不要低于52周新高的15%,这有助于选出长期表现强劲的股票。
  4. 具备波动收缩形态:通常波动收缩最好在三次或以上,代表盘整时间充足。
  5. 收缩到最后股价波动小于1:指股价波动的幅度变得非常小。
  6. 配合成交量下跌:在波动收缩的最后阶段,成交量应出现下跌。 虽然理想情况下六点都满足,但在实际操作中通常不要求全部满足,并且满足所有条件也不保证交易成功。

3. 为什么即使满足所有VCP条件,交易成功率仍然不高?

即使完全满足VCP选股条件,并考虑了公司的EPS(每股收益)和销售额增长,VCP交易成功率仍可能不高,关键在于“动能”。VCP本质上是一种突破交易形态,其成功与否除了价格走势上的整固(如VCP的波动收缩形态),更重要的是突破时的大势动能是否强劲。在缺乏动能、波动较大且频繁的牛市(如盘整期)或熊市中使用VCP进行交易,会严重影响其成功率,导致突破失败或假突破。

4. 如何判断大势状况是否有利于VCP突破交易?

判断大势状况是否有利于VCP突破交易,可参考以下几个方法:

  1. Stockcharts的Market Monitor:关注每日上涨或下跌超过4%的股票数量。如果下跌超过4%的股票数量持续大于上涨超过4%的股票数量,且有大量股票跌幅超4%(如300只以上),则表明大势动能极差,不利于突破交易。反之,如果上涨股票数量多且持续,则动能强劲。
  2. 观察大势指数(如标普500)与20天线的关系:如果大势指数价格能持续在20MA(移动平均线)之上并平稳向上发展,通常是强趋势,有利于VCP突破交易。
  3. 关注重大新闻事件:关注足以改变整个基本面的“大新闻”,如总统选举结果等。这些新闻可能直接驱动特定行业或个股的爆发性上涨,提供有利的VCP突破机会。
  4. 使用RSI(相对强弱指数)观察板块动能:通过RSI的变化来识别近期突然走强的板块或行业,进而寻找其中具有VCP形态的个股进行突破交易。

5. 在哪些大势时期,VCP突破交易的成功率会大打折扣?

VCP突破交易的成功率会在以下大势时期大打折扣:

6. Market Monitor中的哪些指标可以帮助我们评估市场动能?

Market Monitor主要关注“Primary Breadth Indicators”中的两个关键指标:

  1. Numbers of stocks up 4% plus today:代表当天收盘后股价上涨超过4%的个股数量。
  2. Numbers of stock down 4% plus today:代表当天收盘后股价下跌超过4%的个股数量。 通过比较这两个数量,可以评估市场整体的宽度和动能。例如,如果下跌超过4%的股票数量远大于上涨超过4%的股票数量,则表明市场动能非常差。

7. 除了技术指标,还有哪些因素可以辅助VCP交易判断?

除了技术指标,以下因素也可以辅助VCP交易判断:

8. VCP突破交易成功的例子有哪些?

文章中提到了几个VCP突破交易的成功例子: