专访丁洪波：把握趋势时，领悟时间非常重要
丁洪波，第三届蓝海密剑期货实盘大赛陆军组年度收益率第一名，收益率367%；第四届蓝海密剑期货实盘大赛第二季度收益率第2名，收益率168.38%
问题1、丁洪波先生您好，感谢您在百忙之中接受专访。您是一个做波段交易为主的趋势交易者。大家都在说趋势，但对趋势的理解和定义各有不同，请问您怎么定义趋势？
丁洪波：现在大家认为的趋势是高点依次抬高，低点也是依次抬高，这样就是一个上涨趋势，反之就是下降趋势。要看趋势还是比较明显的，一看就知道上涨还是下跌，或者是不涨不跌，认为这样是上升趋势，那样下降趋势，其他的就是震荡势或者叫平衡势。我觉得在把握趋势中，领悟时间的概念非常重要，在一段时间内，很容易知道是上涨还是下跌，但是离开了时间观念，不同人就会有不同的看法。如果是在特定的一段时间，每个人的看法都差不多的，因为一看就知道上涨还是下跌或者是震荡。
问题2、对投资者来说，把趋势理解成一个模糊的概念更好，还是给趋势下一个明确的定义更好？
丁洪波：我觉得还是两方面，一方面直觉上一看就是上涨的，另一方面最好有一个可以借鉴的东西，比如趋势线向上，或者道氏理论所讲的“高点依次抬高，低点也是依次抬高”，那是上涨趋势，反之就是下降趋势，有个定义会好理解一些。当然级别是不一样的，有小的趋势也有大的趋势，需要引入一个时间的概念。
问题3、您认为“看清市况，单边操作很重要”，您的意思是不是在看多时只做多不做空，在看空时只做空不做多？如果利用期货的双向交易机制，做多做空灵活应对，是否更好呢？
丁洪波：是这个意思，基本上的原则上是这样的，在多头市场只做多不做空，在空头市场只做空不做多。
有时候做多做空都尝试也是可以的，一般在震荡一段时间之后，到末端的时候会有一个方向出来，但是还不知道往哪个方向走，就是可以同时考虑做多做空，可能在一段时间内反着做几次，最终这样试盘也可以把方向试出来。
问题4、在看多准备做多时，等行情回调时买入是一种方法，在行情上扬时直接追入也是一种方法，您觉得哪一种方法更好？您通常使用哪种方法？
丁洪波：我觉得这两种方法都可以，我通常在行情回调时买入，有时候也会在上扬的时候追入，直接追入有个原则就是会有一根标志性的K线或者叫突破的K线，那个K线突破的时候也是可以直接追入的。但是两个方法的原则一样，止损位相对可控，比较容易设置，这一点还是比较重要的。每个单子不论是我追的还是回调买的，我的止损位都比较明确，而且容易看得出风险，这就是原则。
问题5、关于加仓，您认为“加仓是期货的魅力之一”。请问您一般初始仓位多大？在什么情况下会加仓，加仓是怎么加的？而平仓时是一次性平仓，还是逐步减仓？
丁洪波：一般刚开始的时候我一个品种的仓位是10%左右，如果在盈利的情况下，我会加仓，这个要看当时的情况。一个品种在平仓的时候基本上用一次性平仓的次数多些，最多是分两步平仓。加仓我一般加到别的品种上，同一品种我最多加一次仓，因为加仓在同一品种上风险会更大一些，仓位分散在不同的品种上，资金曲线可能会平滑一些。我最多的时候可能会持有8到10个品种。持有多个品种的时候一般是逐步平仓，因为多空行情遇到支撑或者遇到阻力的时候，都会有一个节奏性，各个品种一般是依次见顶或者是依次见底，所以会逐步平仓。
问题6、关于止损，您曾提出“不一定要在止损位到了以后才止损”，请问一般来说您一笔单子的止损位是怎么设计的？出现什么情况时，即使止损位没有到，也可以考虑平仓？
丁洪波：一种是重要点位的止损，比如我做空的时候，某一根标志性K线最高价做为止损，做多的时候，某一根标志性K线最低价做为止损，或者是选一个重要指标或者均线做为止损。但是止损的设计不能太大也不能太小，太小容易被甩出单子，太大受伤就比较重。另外还有一种是心理止损，价格没有朝着我预期的方向在发展，这样就有可能是我的单子错了，没到止损我有可能就止损掉了，这样做可能会失去一些机会，但也有可能会避免一些风险，这个主观因素会多一点，主要是凭经验和当时的感觉强烈性。
问题7、您认为“一套系统是药，而交易者是医师”，请您诠释一下具体的意思？
丁洪波：所谓的系统就是我们的交易系统。如果是一成不变的系统，往往会过时。一套好的交易系统应该是可以达到盈利的目的，但是主要看你怎么用，比如什么时候该加仓，什么时候该减仓，什么时候仓位重一点，什么时候仓位轻一点，这些都需要人工的去判断。说到底一套系统是个工具而已，同一套系统用的人不一样，那效果也是不同的。
问题8、您认为“我们要有勇气去改变可以改变的事情，也要有胸怀去接受不能改变的东西。”请问在期货交易中，哪些事情是投资者可以去改变的？哪些事情是投资者不能改变的？
丁洪波：不能改变的是市场价格的走向，不要去想怎么改变市场或者操控市场，这样的想法是非常愚蠢的；可以改变的是自己，提高自己的交易技巧，还有从市场上感悟到的一些东西，尤其是改变自己交易方面人性的弱点，这是要靠自己去改变的。所以说无论是政策方面的还是市场因素，这些都是我们没法改变的事情，但是我们得接受这些事情。要改变自己的弱点需要勇气，因为会跟以前的习惯相反，可能改了一段时间，又会走到老路上去了。
问题9、您十分注重资金曲线的管理，请问您如何分析自己的资金曲线？如何管理自己的资金曲线？
丁洪波：资金曲线应该说是交易者的生命线。尤其到资金曲线暴涨的时候，自负的情绪逐步在心里累积的过程，会变得疏忽，这样往往会形成资金的大幅回撤，赚钱的时候停下来其实是很难的，大幅赚钱的时候，我们头脑应该清醒一下；大幅回撤的时候我们也会停不下来，也应该及时提醒自己，这是非常重要的。有了资金曲线就非常直观，可以知道自己处于哪个阶段，每天看一看会有好处，如果不去看就容易出问题。如果是资金曲线大幅上升的时候，我就会适当的减轻仓位，或者说小心点，大幅回撤的时候也需要保持理性，从小仓位开始做一些确定性比较强的机会，逐步逐步让资金曲线稳住。
问题10、您在网络上有三种操作风格的展示，分别是激进、进取、稳健，请问这三种风格之间大概的差别是怎样的？
丁洪波：激进可能会仓位重一些，品种会集中一点，盈利也会比较大，亏损也可能会比较大；进取是中等风险，可能会有30%到40%的回撤，但是收益也会相对可观；稳健的风险会稍微低一点，仓位也会低一些。
问题11、一个交易者用几种不同的风格操作，会不会形成互相干扰的局面？
丁洪波：会有，我是用不同的系统来做的，可能这段时间这个系统做多，另一个系统做空，干扰肯定会有，我们现在把下单的人分开，每个人负责管理一种风格，这样做会好一点，操作的人一分开，干扰会减少很多。
问题12、您在多次演讲中都提到，交易者需要一场经典战役，以此给自己足够的信心。请问，在您的交易生涯中，哪一场战役最经典？这场战役对您以后的交易有哪些影响？
丁洪波：我觉得交易就跟打仗一样，都需要激情，需要一场经典的战役来提高自己的士气，我觉得自己到现在为止还没有一场经典的战役，这点很遗憾。有可能在一段时间，通过自己的努力让自己的收益高一些，这样自己的信心会多一点。一定要勉强说经典，对2008年底买铜获得较高收益的印象还是比较深的。
问题13、对普通的投资者来说，如何才能为自己打造一场经典的战役？
丁洪波：一开始需要多学习，多了解市场，研究市场，做好计划，接下来就是等待。等待相应条件的出现，如果市场符合自己假设性的判断，为可能为自己打造一场经典的战役。
问题14、股指期货推出2年后，如今已占中国期货市场成交额的二分之一左右。您也在参与股指期货的交易，您感觉股指期货在国内期货市场的成交额比例是否会继续上升？您自己在股指期货上的业绩和商品期货相比，是更好一些还是差一些？
丁洪波：股指期货是国内一个很大的品种，成交额再上升是有可能的，占整个市场的比例上不一定会继续上升，毕竟商品期货新品种会推出比较多一些，容量可能会越来越大。随着公募、私募、套保资金等的加入，成交额还会大起来。我操作股指期货主要是以趋势为主，目前来看股指期货还是震荡格局比较多一点，所以业绩没有商品期货这么好。我在等待股指期货一个好的机会，希望自己在股指期货市场上打一场经典的战役。
问题15、有些期货投资者只做股指期货，不做商品期货，您如何看待这批投资者？
丁洪波：我觉得这样挺好，国外也有这种情况，有的人专做标普500。每个品种参与的人群不一样，品种的波动规律也就不一样，所以说专做股指期货是可以的，而且是一个非常好的方式。目前来看，股指期货和商品期货参与的人群是有点不同的，所以日内波动的规律也不一样，我觉得这样的投资者完全可以在股指期货市场继续做下去。
问题16、今明两年，原油、国债、白银等期货大品种应会上市，您对这些品种是否期待？届时会不会参与交易？
丁洪波：那肯定会参与，也期待这样的品种推出来，尤其是原油、国债，原油的成交量应该会很大，国债我还不清楚，但是市场容量应该会比较大，它以前也是比较火的品种。我肯定会参与交易这些新品种，前提是有足够的成交量。
问题17、另外股指期权也可能在不久的将来上市，您对期权是否了解？您打算怎样利用期权交易，以此来丰富您的投资体系？
丁洪波：对期权还不是特别的了解，最近可能会做简单的了解，我想了解起来还是非常方便的，尤其是对做交易的人来说。期权交易可能需要更好的买卖点位，对时机的把握更重要一些。对期权的推出，我是很期待的。
问题18、您也在做一些外盘交易，收益也很不错，就您自身参与的感受来看，您觉得内外盘的最大不同点有哪些？有些投资者认为外盘期货要比内盘期货好做，您是否认同？
丁洪波：我参与的感觉是外盘跟内盘是差不多，最大的不同是一个有跳空，一个没有跳空。外盘期货比内盘期货好做这一点也不一定，外盘杠杆相对高一些，如果做对，盈利会比较大，很多人会觉得比较好做，说的人往往是赚钱的人，因为杠杆比较高。外盘连续性比较强，这比国内会好一点。就投资的难易程度而言我觉得差不多。
问题19、有些高手认为自己的水平已经不需要用大赛来证明了、有些高手则不想在市场上抛头露脸，这些高手都选择不参加大赛。而您这几年来经常性参加各项大赛，请问是什么原因？
丁洪波：我觉得自己还不是一个高手，只不过这几年在交易实践中有一点点的心得体会。做期货还是需要有激情，参加比赛可以认识一些朋友，而做交易的朋友比较单纯。参不参加比赛，要看有没有精力，有精力就可以去参加，并不意味着什么，我觉得没有必要刻意的去参加，也没有必要刻意的不去参加。
问题20、您在第三届蓝海密剑的大赛中，账户净值曾突破过10，后来比赛结束时虽然得到了陆军组第一名，但净值下降到了4.67，对此您是否会感到遗憾？
丁洪波：因为蓝海密剑的赛事时间比较长，这个账户我关注度比较低，资金也不大，因为自己账户比较多，有时候忘记了，突然就蒙受很大的损失。
回撤的主要还是因为自己在交易上比较乱，比较浮躁，过度交易可能也是原因，这是主观原因；另外一个原因，当净值突破10以后，回撤的可能就大大增加了，有起有落也是规律，不可能任何市场形态都适合一个人的交易手法，这是客观原因。
